Rappelez-vous ce qu'est le bêta: en termes simples, le niveau de risque d'une action par rapport au marché. … Après le réendettement, nous pouvons utiliser le bêta à effet de levier dans la formule CAPM pour calculer le coût des fonds propres.
Quelle version bêta est utilisée dans CAPM ?
Bêta sans effet de levier . Levered Beta ou Equity Beta est le bêta qui contient l'effet de la structure du capital, c'est-à-dire la dette et les capitaux propres. La bêta que nous avons calculée ci-dessus est la bêta à effet de levier. Le bêta sans effet de levier est le bêta après suppression des effets de la structure du capital.
CAPM devrait-il utiliser un bêta avec ou sans levier ?
Il est préférable d'utiliser un bêta sans effet de levier plutôt qu'un bêta avec effet de levier lorsqu'une entreprise ou un investisseur souhaite mesurer la performance d'un titre coté en bourse par rapport aux mouvements du marché sans les effets de facteur d'endettement de cette entreprise.
CAPM utilise-t-il le bêta des actifs ou le bêta des actions ?
Beta est une mesure de la volatilité - ou du risque systématique - d'un titre ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. Le bêta est utilisé dans le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM), qui décrit la relation entre le risque systématique et le rendement attendu des actifs (généralement des actions).
Utilisons-nous un bêta avec ou sans levier dans le WACC ?
Dans la plupart des cas, la structure actuelle du capital de l'entreprise est utilisée lorsque le bêta est réendetté. Cependant, s'il existe des informations indiquant que la structure du capital de l'entreprise pourrait changer à l'avenir, le bêta serait réutilisé en utilisantla structure du capital cible de l'entreprise.
