Le bêta sans effet de levier est presque toujours égal ou inférieur au bêta avec effet de levier étant donné que la dette sera le plus souvent nulle ou positive. (Dans les rares occasions où la composante dette d'une entreprise est négative, disons qu'une entreprise accumule des liquidités, le bêta sans effet de levier peut potentiellement être supérieur au bêta avec effet de levier.)
Pourquoi le bêta avec effet de levier est-il plus élevé que sans effet de levier ?
Étant donné que le bêta sans effet de levier d'un titre est naturellement inférieur à son bêta avec effet de levier en raison de sa dette, son bêta sans effet de levier est plus précis pour mesurer sa volatilité et sa performance par rapport à l'ensemble du marché. … Si le bêta sans effet de levier d'un titre est positif, les investisseurs veulent y investir pendant les marchés haussiers.
Est-ce qu'un bêta élevé sans effet de levier est bon ?
Un bêta à effet de levier indique la sensibilité du cours de l'action d'une entreprise aux mouvements globaux du marché. Un bêta à effet de levier positif indique que lorsque les performances du marché sont bonnes, les cours des actions augmenteront, et un bêta à effet de levier négatif indique que lorsque les performances du marché sont médiocres, les cours des actions chuteront.
Comment passer d'un bêta avec effet de levier à un bêta sans effet de levier ?
Formule pour le bêta sans effet de levier
Le bêta sans effet de levier ou le bêta des actifs peut être trouvé en supprimant l'effet de la dette du bêta à effet de levier. L'effet de la dette peut être calculé en multipliant le ratio d'endettement par (1-impôt) et en ajoutant 1 à cette valeur. Diviser le bêta à effet de levier avec cet effet de dette vous donnera un bêta sans effet de levier.
Qu'est-ce qu'un bêta à fort effet de levier ?
Si une entreprise a plus de dettes que de fonds propres, elle est alors considérée comme fortement endettée. Si l'entreprise continue d'utiliser la dette comme source de financement, son bêta à effet de levier pourrait devenir supérieur à 1, ce qui indiquerait alors que l'action de l'entreprise est plus volatile par rapport au marché.
