Généralement, Le bêta sans effet de levier est inférieur au bêta avec effet de levier cependant, il peut être plus élevé dans certains cas, en particulier lorsque la dette nette est négative (ce qui signifie que l'entreprise dispose de plus de liquidités que dette).
Qu'est-ce qu'un bêta avec ou sans levier plus élevé ?
Étant donné que le bêta sans effet de levier d'un titre est naturellement inférieur à son bêta avec effet de levier en raison de sa dette, son bêta sans effet de levier est plus précis pour mesurer sa volatilité et sa performance par rapport à l'ensemble du marché. … Si le bêta sans effet de levier d'un titre est positif, les investisseurs veulent y investir pendant les marchés haussiers.
CAPM utilise-t-il un bêta avec ou sans levier ?
Après avoir désendetté les bêtas, nous pouvons maintenant utiliser le bêta "industriel" approprié (par exemple, la moyenne des bêtas désendettés des comps) et le réévaluer pour la structure de capital appropriée de l'entreprise à évaluer. Après le réendettement, nous pouvons utiliser le bêta à effet de levier dans la formule CAPM pour calculer le coût des fonds propres.
Est-ce qu'un bêta élevé sans effet de levier est bon ?
Un bêta à effet de levier indique la sensibilité du cours de l'action d'une entreprise aux mouvements globaux du marché. Un bêta à effet de levier positif indique que lorsque les performances du marché sont bonnes, les cours des actions augmenteront, et un bêta à effet de levier négatif indique que lorsque les performances du marché sont médiocres, les cours des actions chuteront.
Qu'est-ce qu'un bêta à fort effet de levier ?
Si une entreprise a plus de dettes que de fonds propres, elle est considérée comme trèsà effet de levier. Si l'entreprise continue d'utiliser la dette comme source de financement, son bêta à effet de levier pourrait devenir supérieur à 1, ce qui indiquerait alors que l'action de l'entreprise est plus volatile par rapport au marché.
