Un drawdown maximal (MDD) est la perte maximale observée d'un pic à un creux d'un portefeuille, avant qu'un nouveau pic ne soit atteint. Le drawdown maximum est un indicateur de risque de baisse sur une période de temps spécifiée.
Comment le drawdown maximum est-il calculé ?
Maximum drawdown (MDD) mesure la chute maximale de la valeur de l'investissement, telle que donnée par la différence entre la valeur du creux le plus bas et celle du pic le plus haut avant le creux.
Qu'est-ce qu'un bon ratio MDD ?
Un ratio CAR/MDD de plus de 1 est considéré comme un bon système. Si votre ratio CAR/MDD est de 1, cela signifie que vous pourriez potentiellement perdre tout ce que vous avez gagné, car vos rendements et vos prélèvements sont les mêmes.
Quelle est la durée maximale du drawdown ?
La durée maximale de tirage est la pire (la plus longue) durée qu'un investissement ait connue entre les pics (hauts des actions). Beaucoup supposent que la durée maximale de la DD est la durée entre les nouveaux sommets pendant laquelle la DD maximale (amplitude) s'est produite.
Qu'est-ce qu'un bon rendement par rapport au drawdown maximum ?
RoMaD en contexte
En pratique, les investisseurs veulent voir un maximum de prélèvements qui sont la moitié du rendement annuel du portefeuille ou moins. Cela signifie que si le drawdown maximum est de 10% sur une période donnée, les investisseurs veulent un rendement de 20% (RoMaD=2). Ainsi, plus les prélèvements d'un fonds sont importants, plus les attentes de rendement sont élevées.
