Un rachat par emprunt est l'acquisition par une entreprise d'une autre entreprise en utilisant une somme importante d'argent emprunté pour couvrir le coût d'acquisition. Les actifs de la société acquise sont souvent utilisés comme garantie pour les prêts, avec les actifs de la société acquéreuse.
Qu'est-ce qu'un exemple de rachat par emprunt ?
Les rachats qui sont financés de manière disproportionnée par la dette sont communément appelés rachats par emprunt (LBO). … Les sociétés de capital-investissement utilisent souvent les LBO pour acheter puis revendre une entreprise à profit. Les exemples les plus réussis de LBO sont Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels et Safeway.
Est-ce qu'un rachat par emprunt est bon ?
Les rachats par emprunt (LBO) ont probablement eu plus de mauvaise publicité que de bonne parce qu'ils font de belles histoires pour la presse. Cependant, tous les LBO ne sont pas considérés comme prédateurs. Ils peuvent avoir des effets à la fois positifs et négatifs, selon de quel côté de l'accord vous vous trouvez.
Quels sont les risques d'un rachat par emprunt ?
Le vrai risque d'un rachat par emprunt est la pression financière que la dette fait peser sur l'entreprise. Si un événement imprévu se produit, il est possible que tous les investisseurs perdent la totalité de leur participation dans la transaction. Les rachats dépendent également de calculs précis des flux de trésorerie futurs nécessaires pour satisfaire les créanciers.
Quels sont les avantages des rachats par emprunt ?
Les LBO ont des avantages évidents pour l'acheteur: ils dépensent moins deleur propre argent, obtenir un meilleur retour sur investissement et aider les entreprises à se redresser. Ils voient un retour sur capitaux propres plus important qu'avec d'autres scénarios de rachat, car ils peuvent utiliser les actifs du vendeur pour payer le coût de financement plutôt que les leurs.
