Si l'aplatissement est supérieur à 3, alors l'ensemble de données a des queues plus lourdes qu'une distribution normale (plus dans les queues). Si l'aplatissement est inférieur à 3, l'ensemble de données a des queues plus légères qu'une distribution normale (moins dans les queues). Attention ici.
Qu'est-ce qu'une bonne valeur d'aplatissement ?
Une distribution normale standard a un aplatissement sur 3 et est reconnue comme mésokurtique. Un aplatissement accru (>3) peut être visualisé comme une « cloche » fine avec un pic élevé alors qu'un aplatissement diminué correspond à un élargissement du pic et à un « épaississement » des queues. L'aplatissement >3 est reconnu comme leptokurtique et <3.
Est-ce que l'aplatissement élevé est bon ou mauvais ?
Kurtosis n'est utile que lorsqu'il est utilisé conjointement avec l'écart type. Il est possible qu'un investissement ait un haut kurtosis (mauvais), mais l'écart type global est faible (bon). Inversement, on peut voir un investissement avec un faible kurtosis (bon), mais l'écart type global est élevé (mauvais).
L'aplatissement positif est-il bon ?
Lorsque l'aplatissement en excès est positif, il a une distribution leptokurtique. Les queues de cette distribution sont plus lourdes que celles d'une distribution normale, ce qui indique un degré de risque élevé. Les retours sur investissement avec une distribution leptokurtique ou un excès d'aplatissement positif auront probablement des valeurs extrêmes.
Que signifie un kurtosis positif élevé ?
Pour les investisseurs, un kurtosis élevé de la distribution de rendement impliquel'investisseur connaîtra rendements extrêmes occasionnels (positifs ou négatifs), plus extrêmes que les habituels + ou - trois écarts-types par rapport à la moyenne prédite par la distribution normale des rendements.
