Les billets structurés peuvent sembler être une bonne opportunité d'investissement, surtout lorsqu'une fonction d'appel automatique est associée. Mais chaque investisseur chevronné sait que si cela semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas.
Une note structurée est-elle un bon investissement ?
Pour l'investisseur ordinaire, les billets structurés semblent tout à fait logiques. Les banques d'investissement annoncent les billets structurés comme le véhicule idéal pour vous aider à bénéficier d'excellentes performances boursières tout en vous protégeant simultanément des mauvaises performances du marché.
Comment les banques gagnent-elles de l'argent avec les billets structurés ?
Les billets structurés sont généralement vendus par des courtiers, qui reçoivent des commissions d'environ 2 % en moyenne de la part de la banque émettrice. Bien que les investisseurs ne paient pas ces frais directement, ils sont intégrés à la valeur principale sous forme de majoration ou de frais intégrés.
Quels sont les risques des notes structurées ?
Les billets structurés souffrent également d'un risque de défaut plus élevé que leurs titres de créance sous-jacents et leurs dérivés. Si l'émetteur du billet fait défaut, la valeur totale de l'investissement pourrait être perdue. Les investisseurs peuvent réduire ce risque de défaut en achetant directement de la dette et des dérivés.
Qu'est-ce qu'une note autocallable ?
Les billets remboursables par anticipation offrent un paiement de coupon fixe si le titre sous-jacent connaît un gain positif à partir de la date d'émission, évalué aux dates de rachat annuelles (peu importe si le gain est de 0,001 % ou 35 %). Ces notes offrent également une« barrière » à maturité. …
